引发强烈关注的华鼎融资担保有限公司和广东省创富融资担保有限公司资金链断裂事件已暂告一段落。
上周，广州市公安局经济犯罪侦查支队通报，对华鼎担保、创富担保的7名高管依法刑事拘留，公安机关以涉嫌骗取贷款罪对这两家公司立案侦查。
值得关注的是，两家公司在东莞的机构也存在违规经营行为，东莞市金融工作局早前曾向媒体表态已开始全力处置风险。
事件违规操作致资金链断裂
今年2月上旬，有关华鼎担保违规操作非担保业务造成资金链断裂的消息不胫而走，媒体开始关注。
大概的操作方式是：企业通过华鼎和创富两担保公司向银行申请贷款时，往往会被业务员利诱或以担保为条件向银行申请高于实际所需金额，多出来的部分则被许以较高利息截留在华鼎、创富，以委托理财的方式投资其推荐的第三方公司。然而，随着两家担保公司出现问题，通过华鼎和创富两家担保公司办理了银行贷款的企业，正面临着贷款到期要“抽血”替华鼎和创富还贷的局面。
2月13日，两家公司的实际控制人、广州商人陈奕标在公开接受媒体采访时承认公司面临资金链断裂的危机。
3月9日，涉事两家担保公司共400多位客户企业主齐聚广州，针对“债转股”的解决方案召开了一次历时长达4小时的会议，但绝大多数企业主拒绝华鼎的“债转股”方案——以现有统计企业10%的债权换取怡安投资咨询公司90%的股权。
怡安投资是陈奕标掌握100%股权的公司，目前注册资本人民币5000万元，服务中国民营金融机构和民营中小型企业，为之提供金融外包服务和融资外包服务业务体系。该公司已经接受了投行的上市辅导，准备明年香港上市，市值有望达到15亿元。陈奕标日前向广东省金融办汇报时透露，共有19亿元资金被挪用，主要流向了香港两家上市公司以及美国的一家公司（在解释资金流向之时，华鼎却有5、6亿元难以说清去处）。这意味着，华鼎和创富欠债19亿元，按10%债权换怡安90%股权的方案，现有的400多家企业将拿出1.9亿元换回怡安90%股权。但在企业看来，怡安仅是一个空壳，能否上市，能否在上市后市值达15亿元都是空头支票，并不答应接受该债转股方案。
原因一银行收紧担保业务
去年下半年开始，多家银行收紧了担保政策。真正让华鼎陷入资金流危机的是工行从去年10月份开始收缩，并在12月上旬由总行出台政策，原则上只与由中央部委、省、地市级政府全资或控股成立的担保公司合作。工行正是华鼎和创富的主要合作对象。
银行缩紧担保政策一出台后，一方面银行只收不贷还纷纷提高了担保公司保证金比例，如中行将保证金比例由15%提高至20%，农行将保证金比例由10%提高到了20%，另一方面，部分贷款企业由于担心还款后不能续贷，于是将还款的压力转移到华鼎公司头上。在这种“只出不进”的情况下，华鼎以及创富的流动资金减少，从而出现资金链断裂危机。
原因二违规操作＋投资不善
据行内人士分析，如果华鼎和创富仅仅进行融资性担保，银行收紧担保政策不会引发如此大的危机。近日工行广东分行对外发表声明称，“华鼎、创富融资担保公司目前资金链紧张的主要原因，系其自身经营不规范、出现违规操作，从事非担保业务所造成。据初步了解，华鼎、创富存在挪用客户保证金（反担保），或以代为理财名义占用客户资金的情况。”
现实情况很可能是华鼎和创富把截留的客户贷款投资到陈奕标其他公司造成亏损。有报道指出，陈奕标除了涉足担保行业之外，还热衷于投资其他产业却频频亏损。
原因三民营担保业有监管漏洞
从根本上讲，华鼎和创富违规行为的发生是由于当前缺乏一套健全的政策和监管机制去规范民营担保市场的行为，才让华鼎创富这些担保公司有机可乘涉足灰色地带。担保公司属于“二手银行”，如果担保公司自己缺乏一套长效运营机制和相应预留风险资金，像华鼎这样用尽杆杠手段的做法必然会导致今天的局面。
后果行业面临新一轮洗牌
华鼎、创富的7名高管虽已被刑拘接受调查，华鼎危机事件却折射出了担保行业危机以及中小企业的融资困境，此次引发的危机并不是简单的企业经营困难个案，背后牵涉到的利益方众多。
首先，作为民营担保企业的龙头大哥，华鼎、创富的资金流危机已经在行内出现负面影响。大部分银行对合作民营担保公司进行了重新审核，这意味着担保行业面临着一次重新洗牌。
其次，华鼎危机中首当其冲的受害者是在保的众多中小企业。自从华鼎和创富两家担保公司的资金链出现危机后，银行就开始向企业追缴贷款。由于华鼎创富以收取高额保证金或委托理财的方式截留了在保企业的大部分贷款，银行要求偿付的金额远远超出企业主的偿债能力。如果被银行起诉，那么这些企业便会面临倒闭的危机，也会对其上下游企业造成影响。
此外，地方政府或许要被迫救担保公司。
有分析指出，华鼎和创富公司资金链断裂的消息可能是有意泄露的，目的或是为让地方政府接盘。对于华鼎和创富这种巨头企业而言，他们牵涉的客户甚广，一旦华鼎及其相关企业破产，那么涉及的企业不得不面对巨大的还贷压力，这也是地方政府必须正视的后果之一。
东莞市金融工作局局长叶浩鹏说，这两家担保公司的股权和债权问题都比较复杂，东莞分公司的资金被占用，给公司经营带来了很大压力，“金融工作局力图将风险降到最低，和省金融办、广州市金融办沟通合作，将对风险情况进行准确评估，理想的情况是总公司将占用资金退还给东莞分公司，风险处置起来就比较容易，如果不退还，可能会发生更大的风险。当然，如果有担保公司不得不退市，包括通过法律途径退市也是正常的。”
